Денежность

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Денежность (англ. moneyness) — показатель, характеризующий способность получения денежных средств от реализации прав, связанных с владением деривативом[1].

Вычислить денежность опциона можно путём сравнения текущей рыночной цены (цены спот) базового актива с ценой исполнения опциона (ценой страйк), то есть ценой, по которой владелец (держатель) опциона реализует своё право купить (при колл-опционе) или продать (при пут-опционе). В зависимости от показателя денежности возможны три варианта:

  • опцион «в деньгах»[2] (англ. In the money option - ITM)
  • опцион «при своих» или «на деньгах» (англ. At the money option - ATM)
  • опцион «без денег» или «вне денег» (англ. Out of the money option - OTM)

Пример расчёта денежности опциона

Вид опционаЦена страйкЦена спотДенежность опционаОценка опциона с точки зрения денежности
Пут

100

80

+20

В деньгах

Пут

100

100

0

При своих

Пут

100

120

-20

Без денег

Колл

100

80

-20

Без денег

Колл

100

100

0

При своих

Колл

100

120

+20

В деньгах

По истечении срока действия опциона стоимость опциона «без денег» будет нулевой, в то время как стоимость опциона «в деньгах» будет равна разнице между ценой исполнения опциона и ценой базового актива на тот момент. Это так называемая «внутренняя стоимость» опциона (англ. Intrinsic value).

Примечания

  1. Вадим Б. Что такое опцион простыми словами? Виды и типы опционов | 7. Денежность опционов - internetboss.ru, 2019, раздел 7
  2. Шелдон Натенберг. Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2011. — Альпина Диджитал, 2011. — ISBN 978-5-9614-1442-4.

Ссылки

Moneyness (англ.). The Options Guide. Дата обращения: 31 марта 2012. Архивировано 16 мая 2012 года.

См. также