Лондонская фондовая биржа
Лондонская фондовая биржа | |
---|---|
Расположение | Лондон, Великобритания |
Координаты | 51°30′55″ с. ш. 0°05′58″ з. д.HGЯO |
Год основания | 1698 |
Владелец | London Stock Exchange Group[вд] |
Ключевые фигуры | Donald Brydon (Chairman) Xavier Rolet (CEO) |
Валюта | Фунт стерлингов |
Веб-сайт | londonstockexchange.com |
Ло́ндонская фо́ндовая би́ржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг.
Официально основана в 1801 году, однако фактически её история началась в 1571-м[1], когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешем построил Королевскую биржу на собственные деньги[2]. Лондонская биржа сама является акционерным обществом, её акции на ней же и обращаются.
История
Королевская биржа была основана английским финансистом Томасом Грешемом и сэром Ричардом Клафом[англ.] по образцу Биржи Антверпена[англ.]. Биржа была открыта Елизаветой I в 1571 году[3][4]. За 200 лет своего существования (вплоть до 1773 года) Королевская биржа объединила 800 дилеров и 2,7 тысяч брокеров[5].
В XVII веке маклеров не допускали на Королевскую биржу по сословно-этическим соображениям. Они собирались в заведениях, расположенных рядом с биржей, в частности в кофейном доме Джонатана. Именно здесь в 1698 году маклер по имени Джон Кастен несколько раз в неделю начал вывешивать список с ценами на некоторые товары (такие как соль, уголь, бумага) и обменные курсы[6]. Эта деятельность позже была перенесена в кофейный дом Гаррауэя. Публичные торги в этот период проводились до тех пор, пока горела сальная свеча; они были известны как аукционы «по дюйму свечи». По мере увеличения числа акционерных компаний и роста торговли акциями, королевский двор также начал привлекать деньги через ценные бумаги. Это самые ранние свидетельства организованной торговли рыночными ценными бумагами в Лондоне[7].
В 1666 году здание Королевской биржи было разрушено во время Великого лондонского пожара. Оно было перестроено и восстановлено в 1669 году. Это был отход от прежней сословной модели и шаг к современной фондовой бирже[8]. В Королевской бирже размещались не только брокеры, но и маклеры, и товары. Это было рождением регулируемого фондового рынка, у которого возникли проблемы с нелицензированными брокерами. Чтобы регулировать их деятельность, в 1697 году парламент принял закон, который налагал серьёзные наказания, как финансовые, так и физические, на тех, кто занимается брокерской деятельностью без лицензии. Он также установил фиксированное количество брокеров (100), но позже оно было увеличено по мере роста числа и размера сделок. Это ограничение привело к нескольким проблемам, одна из которых заключалась в том, что трейдеры начали покидать Королевскую биржу либо по собственному решению, либо в результате изгнания, и начали торговать на улице Лондона, которую начали называть «Обменный переулок[англ.]»: она была удобно расположена рядом с Банком Англии. Парламент попытался регулировать это запретом неофициальным торговцам заходить на Обменный переулок. В результате этого в 1773 году брокеры решили построить собственное здание[9]. 18 мая 1801 года началось строительство новой биржи, которую называли «Новый Джонатан». Позднее участники торгов переименовали её в «Фондовую биржу»[10]. А здание Королевской биржи было снова разрушено пожаром в 1838 году. Его отстроили заново к 1844 году. В 1923 году Королевская биржа была официально упразднена. В её здании находится торговый центр класса люкс с ресторанами, магазинами и офисами[11].
В первые годы работы биржи не существовало чёткого набора правил для торговли. Лишь в феврале 1812 года парламентский Комитет общего назначения (General Purpose Committee) утвердил ряд рекомендаций, которые впоследствии легли в основу первого систематизированного свода правил биржи. Благодаря новым правительственным законам и увеличению объёма торгов биржа постепенно становилась общепризнанной частью финансовой жизни города. Несмотря на непрерывную критику со стороны газет и общественности, правительство использовало организованный рынок, чтобы собрать огромную сумму денег, необходимую для войн против Наполеона[12].
К июню 1853 года как участвующие члены, так и брокеры занимали очень много места, поэтому здание биржи было переполнено. В результате руководство решило, что биржа нуждается в новом здании. Главным архитектором был выбран Томас Алласон. В 1854 году биржа перехала в новое более просторное здание. В 1878 году на Лондонской фондовой бирже появился первый телефон. К 1901 году на бирже торговались более 3 тысяч акций различных компаний[13][14].
Во время Первой мировой войны в период с 1914 по 1915 годы Лондонская фондовая биржа не функционировала[10].
Она была закрыта с конца июля 1914 года. Биржа должна была открыться 4 января 1915 года с ограничениями: все транзакции должны были осуществляться только наличными. Из-за ограничений и проблем в торговле, почти тысяча членов покинула биржу в период с 1914 по 1918 год. В 1923 году биржа получила собственный герб с девизом «Dictum Meum Pactum»[15][16].
1 сентября 1939 года в преддверии Второй мировой войны Лондонская фондовая биржа была закрыта «до особого распоряжения». Биржу открыли спустя шесть дней — 7 сентября. В ночь на 29 декабря 1940 года произошел один из крупнейших пожаров в истории Лондона. Большую часть сделок на бирже начали проводить по телефону. В этот период здание биржи было разрушено немецкой ракетой. Торги временно перенесли в подвал, позже здание восстановили[17]. В 1972 году завершили строительство Биржевой башни. Постепенно шёл процесс автоматизация биржевой торговли[14].
В 1991 году было зарегистрировано торговое название «Лондонская фондовая биржа» (The London Stock Exchange). Помимо названия изменилась структура и принципы управления биржи.
В 2007 году Лондонская фондовая биржа объединилась с Итальянской фондовой биржей Borsa Italiana[18][19]. В 2010 году биржа разместила часть своих акций на Шанхайской фондовой бирже[20]. В 2016 Лондонская и Шанхайская фондовые биржи решили объединить торговые площадки[21][22][23].
В 2022 году в связи с российским вторжением на Украину Лондонская биржа остановила торги депозитарными расписками некоторых российских компаний, а индексный провайдер FTSE Russell с 7 марта исключил бумаги российских компаний из всех рассчитываемых им фондовых индексов[24][25].
Рынок акций
Рынок акций на лондонской бирже делится на[26]:
- основной (англ. main, official), куда допускаются компании отвечающие требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. The Financial Conduct Authority (FCA) );
- альтернативный (англ. Alternative Investments Market, AIM), с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых, по большей части инновационных компаний.
Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на неё приходится около 50 процентов международной торговли акциями. В 2004 году там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира[27], а объём торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные из которых — в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме)[28].
На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «Лукойл», «Черкизово», «Евраз» и др. В 2005 году на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 года биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE[29].
Самый популярный индекс Лондонской фондовой биржи — FTSE 100 Financial Times Stock Exchange Index. Изначально он был совместным проектом газеты Financial Times и Лондонской фондовой биржи. В 1995 году индекс перешёл во владение дочерней компании Лондонской биржи — FTSE Group. FTSE 100 рассчитывается с 3 января 1984 года[11].
Слияния
3 мая 2000 года было объявлено, что Лондонская фондовая биржа сливается с Deutsche Börse; однако сделка сорвалась[30].
В 2004 году биржа повторно отклонила предложение о слиянии с Deutsche Boerse, а в 2005 году — с австралийским банком Macquarie bank[31].
В 2006 году Лондонская биржа отклонила предложение о поглощении американской Nasdaq[31].
В 2007 году биржа объявила о приобретении полного контроля над Миланской фондовой биржей[32][33][34].
В 2009 году Лондонская фондовая биржа приобрела Turquoise (TQ), панъевропейский MTF[35].
В 2017 году антимонопольный комитет Еврокомиссии вынес решение по планам Лондонской и Франкфуртской бирж об объединении. Глава комитета Маргрет Вестагер заявила, что Еврокомиссия приняла решение заблокировать слияние двух бирж, поскольку «слияние может привести к образованию фактической монополии на ряде рынков, а одной из целей комиссии является обеспечение того, чтобы слияние не вредило конкуренции»[36].
Основные функции
- Организация и регулирование центрального рынка ценных бумаг в Великобритании[14].
- Организация и регулирование рынка международных акций на LSE[14].
- Определение механизма листинга в Великобритании[14].
- Определение фондовых индексов FTSE совместно с газетой Financial Times[14].
- Создание возможностей для привлечения капитала[14].
Условия листинга
Процедура листинга Лондонской фондовой биржи предусматривает для компании раскрытие оговоренной коммерческой, финансовой и управленческой информации, а также соответствие следующим условиям[37]:
- Рыночная капитализация не менее 700 000 фунтов стерлингов.
- Выпущенные акции должны быть свободно обращающимися.
- Как минимум 25 % акций должны принадлежать акционерам, не являющимся директорами организации.
- Ни один из акционеров не должен иметь более 30 % голосов.
Происшествия
- Во время Второй мировой войны в здание биржи попала немецкая ракета, после чего торги были временно перенесены в подвал[14].
- 19 октября 1987 года («черный понедельник») индекс FTSE 100 упал более чем на 30 %, сократив капитализацию рынка на £63 млрд и положив начало новому мировому экономическому кризису, продлившемуся до начала 1990-х годов[14].
- 20 июля 1990 года в мужских туалетах за галереей посетителей взорвалась бомба, заложенная Временной ирландской республиканской армией. В результате взрыва в 23-этажном здании на Треднидл-стрит образовалась дыра, и на улицу обрушился дождь из стекла и бетона. За 30 минут до взрыва человек, утверждавший, что он член ИРА, сообщил агентству Рейтер о минировании здания. Район уже был эвакуирован, и никто не пострадал[38]. Представители полиции заявили, что если бы не было предупреждение, человеческие жертвы были бы очень высокими[39][40].
- 5 апреля 2000 года торги были полностью парализованы почти на восемь часов из-за сбоя в работе электронной системы. Убытки оценили в несколько миллионов фунтов. Тем не менее снижение ведущего индекса FTSE 100 составило лишь 0,74 %[14].
- Информационные экраны с текущей информацией о ходе биржевых торгов
- Студия «прямого эфира» в здании биржи
Примечания
- ↑ History of The Stock Market . BeBusinessed. Дата обращения: 24 августа 2018. Архивировано 25 августа 2018 года.
- ↑ Мошенский С. З. Между Лондоном и Парижем. Рынок ценных бумаг индустриальной эпохи. — Mindstir Media, 2015-08-22. — 779 с. — ISBN 978-0-9964615-3-5.
- ↑ Royal Exchange, London - City Walk . www.walklondon.com. Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ Heritage | The Royal Exchange . web.archive.org (20 июня 2017). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 20 июня 2017 года.
- ↑ Лондонская фондовая биржа . Стратегии торговли на фондовом и валютном рынке. Аналитика и новости компаний. (16 октября 2014). Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ St Paul's Institute: A Valuable Exchange at the Royal Exchange . web.archive.org (31 июля 2017). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано из оригинала 31 июля 2017 года.
- ↑ TradersUniversity LSE - Лондонская биржа — TradersUniversity на vc.ru . vc.ru (11 мая 2023). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ Gresham Grasshopper, Royal Exchange, London - Insect Sculptures on Waymarking.com . web.archive.org (22 января 2018). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 22 января 2018 года.
- ↑ Лучкина Е.в, Тумасова Е.д. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ // Вестник магистратуры. — 2022. — Вып. 11—2 (134). — С. 42–43. — ISSN 2223-4047. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ 1 2 Лондонская фондовая биржа: история и факты о площадке . Новости Санкт-Петербурга › MR-7.ru (15 октября 2042). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ 1 2 Купить акции «у Джонатана»: как появилась Лондонская фондовая биржа . РБК Инвестиции (20 февраля 2020). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ Ranald Michie. The London Stock Exchange: A History. — OUP Oxford, 2001-04-26. — 697 с. — ISBN 978-0-19-152934-4. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ Фондовая биржа Великобритании: ваш полный путеводитель по 2023 году - Britishpidya . britishpidya.com (14 ноября 2022). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Шарапова Д.о. ЛОНДОНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - КРУПНЕЙШАЯ И СТАРЕЙШАЯ БИРЖА ЕВРОПЫ // Экономика и социум. — 2017. — Вып. 1—2 (32). — С. 975–978. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ Наталья Малых, Людмила Овешникова, Ольга Борисова. Инвестиции в 2 т. Т. 2. Инвестиционный менеджмент. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. — Litres, 2021-07-04. — 310 с. — ISBN 978-5-04-354300-4. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Лондонская фондовая Биржа . mir-fin.ru. Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Ranald Michie. The London Stock Exchange: A History. — OUP Oxford, 2001-04-26. — 697 с. — ISBN 978-0-19-152934-4. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ LSE покупает итальянскую биржу Borsa Italiana за 1,63 млрд евро | Rusbase . rb.ru (25 июня 2007). Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Акционеры LSE и Borsa Italia одобрили слияние бирж . Ведомости (9 августа 2007). Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ "Лондонская биржа решила разместить свои акции в Шанхае". Лента.ру. 2010-06-30. Архивировано 20 августа 2023. Дата обращения: 20 августа 2023.
- ↑ Торговые площадки Шанхайской фондовой биржи и LSE могут объединить . Коммерсантъ (11 марта 2016). Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 8 сентября 2022 года.
- ↑ Обзор биржевого сектора – Основные тенденции развития сектора – Стратегический отчет – Годовой отчет ПАО Московская Биржа за 2019 г. report2019.moex.com. Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Герасимова А.в. Схема связи между Шанхайской и Лондонской фондовыми биржами будет реализована в этом году. // Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература. Сер. 9, Востоковедение и африканистика: Реферативный журнал. — 2018. — Вып. 4. — С. 199–200. — ISSN 2219-8822. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Лондонская фондовая биржа прекратила торги расписками российских компаний . Interfax.ru (3 марта 2022). Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Иностранные биржи остановили торги бумагами российских компаний . Ведомости (4 марта 2022). Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Правила листинга в руководстве Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании . Дата обращения: 13 октября 2007. Архивировано из оригинала 23 февраля 2009 года.
- ↑ The London Stock Exchange: About the main market . londonstockexchange.com. Дата обращения: 13 декабря 2019. Архивировано 4 ноября 2017 года.
- ↑ Б. Б. Рубцов. Современные фондовые рынки. — М.: «Альпина Паблишер», 2007. — С. 928. — ISBN 5-9614-0435-8.
- ↑ «Ведомости», № 201 (1728), 25 октября 2006
- ↑ "2000: Leading stock exchanges plan merger". 2000-05-03. Архивировано 7 марта 2008. Дата обращения: 13 декабря 2019.
- ↑ 1 2 Лондонская фондовая биржа отказалась продаваться Nasdaq . Lenta.RU. Дата обращения: 20 декабря 2023.
- ↑ Лондонская биржа собралась в Италию . Ведомости (21 июня 2007). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ History (англ.). www.lseg.com. Дата обращения: 20 августа 2023. Архивировано 20 августа 2023 года.
- ↑ Лондон сторговался с Миланом . www.kommersant.ru (9 августа 2007). Дата обращения: 20 августа 2023.
- ↑ LSE confirms Turquoise acquisition talks . The Trade. Дата обращения: 28 апреля 2021. Архивировано 8 ноября 2021 года.
- ↑ Еврокомиссия заблокировала слияние LSE и Deutsche Borse // Коммерсантъ. — 2017-03-29. Архивировано 21 сентября 2017 года.
- ↑ Фондовый рынок. Курс для начинающих, 2011.
- ↑ "On This Day: 20 July 1990: IRA bombs Stock Exchange". BBC News. 1990-07-20. Архивировано 8 июля 2006. Дата обращения: 13 декабря 2019.
- ↑ Fineman, Mark Bomb Blast Rips London's Stock Exchange; No Injuries Reported : Terrorism: Apparent IRA warning allows time to evacuate the building and surrounding area. (амер. англ.). Los Angeles Times (21 июля 1990). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 15 августа 2023 года.
- ↑ "London Stock Exchange Is Rocked by a Bombing (Published 1990)" (англ.). 1990-07-21. Архивировано 26 июля 2017. Дата обращения: 15 августа 2023.
Литература
- Фондовый рынок. Курс для начинающих = An Introduction to Equity Markets. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 280 с. — (Reuters для финансистов). — ISBN 978-5-9614-1460-8.
- Мошенский С. З. Зарождение финансового капитализма. Рынок ценных бумаг доиндустриальной эпохи . — К.: Планета, 2016. — 269 с. — ISBN 978-966-8851-08-7.