Фью́черс — производный финансовый инструмент (договор) на бирже купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются только о цене и сроке поставки. Остальные параметры актива оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.
Производный финансовый инструмент, дериватив — договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги. Дериватив обычно формален и стандартизирован, изначально предусматривает возможность минимум для одной из сторон свободно продавать данный контракт, то есть фактически является одним из вариантов ценных бумаг. Цена дериватива и характер её изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но не обязательно совпадают.
Облига́ция — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить её номинальную стоимость деньгами или имуществом в установленный ею срок от того, кто её выпустил (эмитента). Также облигация может давать право держателю получать разовый или периодический доход в виде процента от её номинальной стоимости. Часто встречаются облигации с переменной процентной ставкой, которая привязывается к ставкам межбанковского рынка, ставке рефинансирования или к другим финансовым индикаторам. Иногда облигации предусматривают погашение не в денежной форме, а заранее оговоренным имуществом или иными правами.
Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Финансовый рычаг — отношение заёмного капитала к собственным средствам. Обычно при расчёте данного коэффициента рассматривается общая сумма обязательств, включающая как краткосрочные обязательства, так и долгосрочные обязательства. Иногда используется только сумма долгосрочных обязательств. Если коэффициент принимает значение меньше 1, значит, активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала. Если коэффициент левериджа более 1, то активы компании финансируются в большей степени за счёт заёмных средств.
Валютный рынок — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.
Арбитра́ж в экономике — несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках либо на одном и том же рынке в разные моменты времени. Выделяют эквивалентный арбитраж — операции с комбинацией составных или производных активов и обычных контрактов, когда между теоретически эквивалентными комбинациями на практике возникает разница цен.
Совоку́пный спрос — макроэкономический показатель, спрос на конечные товары и услуги всех макроэкономических агентов в определенный промежуток времени и при определенных уровнях цен.
Продажа без покрытия — продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет.
Тре́йдер — торговец, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Трейдерами также называют торговцев на валютном (форекс) и товарном рынках : торговля осуществляется трейдером как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.
Маржина́льная торго́вля — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Такое кредитование возможно потому, что целью операций при маржинальной торговле всегда является лишь получение разницы в ценах на один и тот же товар через некоторое время, а вовсе не потребление купленного. При этом поставки товара в адрес торговца никогда не происходит, что устраняет риски порчи или утраты товара. Маржинальные операции обязательно предполагают «закрытие сделки», то есть выполнение парной контроперации относительно «открывающей» сделки — если первой была покупка товара за рубли, то через некоторое время обязательно будет продажа этого же товара за рубли, а не отчуждение или использование его иным способом. Это позволяет при выдаче маржинального кредита имеющиеся у трейдера средства трактовать как гарантию погашения возможного убытка от сделки, то есть в расчёт принимается размер возможного убытка, а не сама цена как таковая.
Фьючерсная биржа — биржа, торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами — контрактами на поставку биржевых товаров или ценных бумаг в будущем.
Рента́бельность прода́ж, или маржа от продаж, — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в общем доходе компании. Выраженная в процентах, рентабельность продаж показывает, сколько центов прибыли было получено на каждый доллар продажи. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определённый период к чистому объёму продаж за тот же период. Показатель выражается в процентах.
- Рентабельность продаж = 100 · Прибыль/Выручка = 100 · /Выручка
Операционный анализ — это элемент управления затратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг. Данный вид анализа может быть использован в ценообразовании.
Ипотечные ценные бумаги — долговые ценные бумаги, рефинансируемые с помощью обязательств по одному или нескольким ипотечным кредитам. Процентные выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ценным бумагам производятся из средств, полученных по обеспечивающим кредитам.
Товарная биржа — постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определённым правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.
Торговая наценка — разница между розничной и оптовой ценой товаров, необходимая для покрытия издержек и получения средней прибыли предприятиями торговли.
В операционном анализе и управленческом учёте вклад на покрытие характеризует маржинальную прибыль на единицу продаж. Показатель полезен при проведении различных расчетов, и может быть использован в качестве меры операционного рычага. Как правило, низкие значения показателя характерны в трудоемких секторах, высокие — в капиталоёмкой промышленности.
Средние издержки — общие затраты фирмы, делённые на объём её продукции или равные сумме средних постоянных и средних переменных издержек.
Валовая рентабельность, или валовая маржа — финансовый коэффициент, представляющий собой разницу между выручкой и себестоимостью реализованной продукции, выраженной в процентах от выручки. Как правило, рассчитывается на единицу продукции и представляет собой процентное соотношение разницы продажной цены товара и себестоимости реализованной продукции к продажной цене. При этом, валовую рентабельность следует не путать с валовой прибылью, несмотря на то, что обе понятия довольно близки: валовая прибыль представляет собой абсолютную денежную сумму, в то время как валовая рентабельность есть процентное соотношение.
