Учётная ставка

Учётная ста́вка — финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием^[1]:

1. Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам^[2][1]. В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования^[3][4][5]. Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.
2. Под учётной ставкой понимается процент, курс, взимаемый банком с суммы векселя при «учёте векселя» (покупке его банком до наступления срока платежа)^[1]. Фактически, учётная ставка в данном случае — это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. При учёте Центральным банком государственных ценных бумаг или предоставлении кредита под их залог применяется термин официальная учётная ставка^[6].

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину:

${\displaystyle P=S-S*n*d=S(1-nd)}$,

где

• ${\displaystyle P}$ — сумма выплаты;
• ${\displaystyle S}$ — общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс дисконт);
• ${\displaystyle d}$ — учётная ставка, выраженная в долях;
• ${\displaystyle n}$ — число периодов до уплаты.

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты ${\displaystyle P}$ рассчитывается по формуле:

${\displaystyle P=S(1-d)^{n}}$

(при тех же обозначениях).

При учёте по номинальной учётной ставке ${\displaystyle f}$, которая начисляется ${\displaystyle m}$ раз в год, сумма выплаты ${\displaystyle P}$ через ${\displaystyle n}$ лет рассчитывается по формуле:

${\displaystyle P=S(1-{\frac {f}{m}})^{mn}}$.

Изменение уровня учётной ставки центральным банком страны это достаточно эффективный инструмент управления экономикой на макроуровне. Искусственное понижение учётной ставки может вызывать обесценивание государственной валюты, но стимулирует экономическую активность.

• Ставка рефинансирования
• Учёт векселя

• История ставок рефинансирования на сайте Центрального банка Российской Федерации
• История учётных ставок Национального Банка Украины