Финансовая система России

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Финансовая система РФ — совокупность различных сфер и норм финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве[1][2].

Общая характеристика

Финансовая система РФ включает в себя:

  • Государственную бюджетную систему;
  • Внебюджетные специальные фонды;
  • Государственный и банковский кредит (все вышеозначенные институты относят к централизованным финансам, которые используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне);
  • Фонды страхования (имущественного и личного);
  • Финансы хозяйствующих субъектов и отраслей, относящиеся к децентрализованным финансам, которые используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

Возглавляет систему финансовых органов РФ Министерство финансов РФ, которое является исполнительным органом, обеспечивающим проведение единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики и осуществляющим общее руководство организацией финансов в РФ[3]. Функции финансовой деятельности выполняют также органы государственного управления РФ и субъектов РФ. При этом существует система органов, специально созданная для управления финансами и осуществления контроля в данной сфере, — это система финансово-кредитных органов (в нее входят Министерство финансов РФ и финансовые органы субъектов РФ).

Центральный банк РФ является мегарегулятором финансового рынка, в том числе осуществляет государственное руководство в области банковской деятельности, фондового рынка и других финансовых институтов[4].

Федеральное казначейство контролирует проведение бюджетной политики в целом.

Федеральная налоговая служба Российской Федерации входит в систему центральных органов государственного управления.

Федеральная таможенная служба Российской Федерации контролирует трансграничную торговлю и осуществляет таможенные сборы в государственный бюджет.

Счетная палата Российской Федерации является органом финансового контроля за своевременным исполнением всех статей федерального бюджета.

Предпосылки появления

Начало формирования современной российской финансовой системы связано с постепенным переходом СССР, чья финансовая длительное время существовала в опоре на принципы плановой экономики, к рынку. До конца 1991 года финансовая система РСФСР была составной частью финансовой системы СССР. После подписания соглашения о расторжении союзного договора, финансовая система РСФСР обрела самостоятельность, унаследовав те её элементы и институты, в том числе общесоюзные, которые находились на её территории, однако первые шаги по выделению финансовой системы России в самостоятельную от финансовой системы СССР российское руководство предприняло ранее.

До 1986 года банковская система СССР включала 4 компонента — Госбанк, Стройбанк, Внешторгбанк и Гострудсберкассы. Перестроечные реформы затронули и банковскую систему. В июне 1987 года состоялся Пленум ЦК КПСС, который принял решение о её совершенствовании. В июле 1987 года ЦК КПСС и Совет Министров СССР приняли Постановление №821 «О совершенствовании системы банков в стране и усилении их воздействия на повышение эффективности экономики».

Данным постановлением была создана система специализированных банков в следующем составе:

  • Государственный банк СССР (Госбанк СССР);
  • Банк внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанк СССР);
  • Промышленно-строительный банк СССР (Промстройбанк СССР);
  • Агропромышленный банк СССР (Агропромбанк СССР);
  • Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития СССР (Жилсоцбанк СССР);
  • Банк трудовых сбережений и кредитования населения СССР (Сберегательный банк СССР).

Создание банков на коммерческой основе было разрешено Законом «О кооперации в СССР», принятым 26 мая 1988 года. Устав кооперативного банка должен быть зарегистрирован в Государственном банке СССР. В конце лета 1988 года началось возрождение коммерческой банковской деятельности.

В августе 1988 года в Ленинграде был зарегистрирован первый российский кооперативный коммерческий банк — Кооперативный банк «Патент» (ныне — ЗАО «Коммерческий акционерный банк „Викинг“»)[5]. После этого на территории РСФСР массово начали появляться другие коммерческие банки, некоторые из которых функционируют и в настоящее время, например, Автовазбанк, «Автобанк» (ныне ОАО «Уралсиб»), ОАО «Московский акционерный Банк „Темпбанк“», ОАО «АКБ „Инвестбанк“» (лицензия ныне отозвана от 13.12.2013) и др. К 1988 году на территории РСФСР было зарегистрировано 25 банков[6].

13 июля 1990 года было принято постановление Верховного Совета РСФСР «О Государственном банке РСФСР и банках на территории республики». оно предусматривало, что Российский республиканский банк Госбанка СССР преобразуется в Государственный банк РСФСР, подотчётный Верховному Совету РСФСР, а региональные учреждения государственных специализированных банков (Промстройбанка, Жилсоцбанка, Агропромбанка) до 1 января 1991 года должны были быть преобразованы в коммерческие банки на акционерной или паевой основе[7]. Например, банк «Возрождение» был создан на базе Московского областного управления Агропромбанка, его акционерами стали многие его клиенты[8].

В связи с этим во второй половине 1990 года количество банков в РСФСР возросло в несколько раз. В итоге на 1 января 1992 года число банков в Российской Федерации составляло 1360[9].

Начиная с 1989 года работала валютная биржа Госбанка (на которой с 1989 года проводились рублёво-долларовые валютные аукционы Внешэкономбанка.

Развитие частных институтов финансового рынка началось на поздней стадии Перестройки. Так, в начале 1990 года в Москве организуются первые биржи — «Алиса», Московская товарно-сырьевая (МТСБ), впоследствии переименованная в Российскую товарно-сырьевую биржу (РТСБ)[10] и Московская товарная биржа (МТБ) — на которые тогда приходилось до половины всего оптового биржевого оборота России[11].

История развития

  • 25 декабря 1990 года — принятие Постановления Совета Министров РСФСР № 601 от 25 декабря 1990 г. «Об утверждении Положения об акционерных обществах».
  • февраль 1992 года — в Москве открыт первый фондовый магазин «Антарес»[12].
  • Февраль 1992 года — принят закон «О товарных биржах и биржевой торговле», после чего стало быстро расти число зарегистрированных в России бирж. Их количество превысило общее число действующих бирж в остальном мире.
  • март 1992 года — появление АОЗТ «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ), учредителями которой стали Центральный Банк РФ, правительство Москвы, АРБ и также целый ряд частных банков. В этом же году ММВБ выигрывает тендер на право создания полноценной биржевой инфраструктуры для государственных ценных бумаг и начинает подготовку к ведению торгов по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО).
  • В соответствии с Распоряжением Президента Российской Федерации № 163-рп от 09 марта 1993 г. «О Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте Российской Федерации» была образована Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ.
  • летом 1995 года начались торги в электронном режиме на классическом рынке акций, названном «Российская торговая система» (РТС).
  • Основные функции и полномочия ФКЦБ России были определены Федеральным законом от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
  • Указом Президента Российской Федерации от 1 июля 1996 года № 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» комиссия была преобразована в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг.
  • 1996—1997 годы — начало торговли негосударственными ценными бумагами на биржах Москвы. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) начала лицензировать организацию торгов по ценным бумагам. К торгам подключались региональные валютно-фондовые биржи (Самара, Ростов-на-Дону, Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Екатеринбург). На декабрь 1997 года на ММВБ обращались 50 видов акций 33-х корпоративных эмитентов и 100 облигаций 40 субъектов РФ.
  • август 1998 года — финансово-банковский кризис. После 17 августа средние дневные обороты рынка упали в несколько раз.
  • 1999 год — рынок акций снова начал активно расти, быстро развивался и рынок корпоративных облигаций. Российские акции в 1999 г. были самыми быстрорастущими в мире. Одна из причин успеха — внедрение биржами листинга ценных бумаг, что означало наличие определённых гарантий качества финансовых инструментов.
  • 2000 год — начало размещений на ММВБ облигаций ряда крупных российских банков и финансовых компаний (Внешторгбанк, Гута-банк, Кредит Свисс Ферст Бостон Капитал и др.). ММВБ внедрила интернет-трейдинг.
  • 2001 год — возможность заключать и исполнять сделки РЕПО с корпоративными ценными бумагами.
  • 2002 год — начало торгов по облигациям внешних облигационных займов РФ (еврооблигациям).
  • С 13 марта 2004 года ФКЦБ России упразднена Указом Президента РФ от 09 марта 2004 № 314 «О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти» с передачей всех полномочий Федеральной службе по финансовым рынкам[13].
  • 2004 год — общий оборот сделок на фондовой секции ММВБ достиг $142 млрд. Был создан институт биржевых специалистов, призванный развивать ликвидность по акциям «второго эшелона».
  • 2006 год — общий объём торгов на фондовом рынке составил более $500 млрд.
  • 2007 год — общий объём торгов на фондовом рынке составил более $1,1 трлн.
  • 2008 год — суммарный объём торгов на всех рынках группы ММВБ составил $5,8 трлн[14].
  • 2 июля 2010 года принят и с января 2011 начал действовать Федеральный Закон № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», регулирующий деятельность МФО в России
  • 4 марта 2011 года к ФСФР России была присоединена Федеральная служба страхового надзора[15].
  • В конце 2011 года произошло присоединение к ММВБ биржи РТС (Российской торговой системы), в результате чего была образована крупнейшая в России биржа - ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС»[16].
  • 1 сентября 2013 года ФСФР упразднена и её функции переданы в ведение Банка России в соответствии с указом Президента РФ от 25.07.2013 № 645[17][18]. Тем самым началась реформа по преобразованию ЦБ РФ в мегарегулятора финансового рынка.
  • С 1 января 2014 года российское законодательство не предусматривает деления бирж на валютные, товарные и фондовые; для обозначения всех вышеперечисленных видов используется термин «биржа» (п.6 ст. 29 Федерального закона от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) «Об организованных торгах»), а их деятельность регулируется Федеральным законом «Об организованных торгах».
  • 3 марта 2014 года Служба Банка России по финансовым рынкам (СБРФР) упразднена[19]. Полномочия, ранее осуществляемые СБРФР по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков, переданы Банку России.
  • С начала 2019 года Центробанк России ввел ряд ограничений в сфере микрофинансирования[20]:
    • с 28 января кредиторы не могут требовать с заемщика больше 2,5 размера займа, а ежедневная процентная ставка ограничена 1,5 %
    • с 1 июля 2019 максимальная ежедневная процентная ставка составляет 1 % (365 % годовых), а максимальный размер выплат, которые кредиторы могут потребовать с заемщика, ограничивается до двукратного от суммы кредита (включая проценты, штрафы и другие платежи, относящихся к кредиту).
    • с 2020 года нельзя будет потребовать с клиента больше полуторакратного размера займа.
  • 02.08.2019 принят ФЗ № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», регулирующий деятельность инвестиционных платформ.
  • С 1 января 2020 года[21] законодательно урегулирован оборот утилитарных цифровых прав в России. Это сделано Федеральным Законом «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» № 259-ФЗ.
  • 2021 год — в законодательство России было внесено понятие о цифровых финансовых активах[22].  
  • 2022 год — были зарегистрированы первые операторы ЦФА[23], были проведены первые размещения ЦФА[24].

Современное состояние

Государственный и муниципальный сектор

Государство, на разных уровнях, активно участвует в российской экономике в качестве одного из игроков финансового сектора, предоставляющего участникам рынка инвестиции и субсидии. Эта деятельность осуществляется как на федеральном, так и на региональном уровнях. Для её обеспечения, как правило, создаются специализированные инвестиционные структуры, в том числе так называемые "институты развития", структуры поддержки предпринимательства. Также, в России в проектно-инвестиционной деятельности участвует ряд международных институтов развития, преимущественно относящихся к структурам еврзийской интеграции. Участие ряда аналогичных институтов развития, связанных с западными странами, в настоящее время заморожено.

Среди указанных институтов развития можно назвать ряд наиболее крупных, действующих на федеральном уровне и работающих с бизнесом:

Также, государство осуществляет финансовое воздействие на рынок недвижимости через специализированный институт развития Дом.РФ. Эта структура одновременно работает и с застройщиками и с частными лицами, структуру, субсидируя последним льготную ипотеку.

Ранее существовал, также, ряд иных государственных инвестиционных фондов и структур развития, работавших с различным уровнем эффективности.

Фонд национального благосостояния России имеет другую природу, официальная задача, которую он выполняет - стабилизация механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу[25]. ФНБ таже как и упомянутые структуры развития, осуществляет инвестиции. При этом часть инвестиций ФНБ может быть направлена в проекты структур развития, в частности РФПИ[25].

Участие в международных структурах

Российская Федерация прямо или косвенно участвует в следующих международных структурах, связанных с финансовыми рынками:

Среди других международных финансовых организаций, в деятельности которых принимает участие Россия, можно назвать следующие:

Финансовый рынок

Российский финансовый рынок включает в себя банковскую систему, сектор торговли ценными бумагами, сектора страхового и пенсионного обеспечения, сектор торговли драгоценными металлами и ряд других более специализированных сегментов.

ЦБ РФ выступает в качестве мегарегулятора финансового рынка.

Банковская система

Основная статья: Банковская система России

Банки в России входят в двухуровневую систему, верхний уровень которой представлен Центральным банком Российской Федерации, а нижний — кредитными организациями РФ (банки и небанковские кредитные организации) и представительствами иностранных банков. Банковская деятельность является лицензируемым видом деятельности.

По состоянию на 1квартал 2023 года, в России действовали 327 кредитных организаций. 13 банков были признаны ЦБ РФ системно значимыми[31].

По данным Центробанка РФ, прибыль в банковском РФ за первое полугодие 2023 года достигла 1,7 трлн рублей. В связи с этим, прогнозная годовая прибыль банковского сектора за 2023 год оценивается в районе или выше рекордного показателя 2021 года, который составлял 2,4 трлн рублей. Балансовый капитал вырос до 12,8 трлн рублей[32][33].  

Платёжные системы и электронные деньги

В России функционирует ряд российских и международных платёжных систем. В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации от 27 июня 2011 года № 161-ФЗ «О национальной платёжной системе».Банк России ведёт реeстр оперaторов платёжных систeм, включающий список их операторов и дополнительные сведения о них. После 1 января 2013 года платёжные системы не имеют права работать в России, если их операторы не включены в реестр. Зарегистрированные в реестре платёжные системы обязаны выполнять установленные Банком России нормативы и условия обслуживания клиентов.

Среди находящихся в реестре платёжных систем часть обеспечивает переводы со счёта на счёт, часть - переводы без открытия банковского счёта, некоторые - обработку карточных платежей. Некоторые системы совмещают различные функции.

По состоянию на 01.03.2022, в реестре имеется 52 записи об операторах платёжных систем, из которых действующих (не исключённых) — 27. Реестр не содержит записи о платёжной системе «Мир» и её операторе НСПК, так как они созданы в силу законодательства России. Из 25 действующих систем 12 имеют статус национально значимых, и две - дополнительные статусы. Платёжная система НРД обозначена ЦБ как системно значимая, платёжная система Сбербанка - как социально значимая.

На основании того же закона ЦБ РФ ведёт и Перечень операторов электронных денежных средств (ЭДС)[34]. Большинство из присутствующих в этом списке банковских структур не обладают широкой известностью в качестве операторов электронных денег. Выпускаемые ими электронные деньги обеспечивают работу специализированных проектов. В то же время, в списке присутствуют банковские структуры, являющиемся операторами таких популярных систем электронных денег как ЮMoney, Qiwi, а также небанковская кредитная организация, являющаяся российским оператором системы PayPal. C 21 февраля 2024 года лицензия опорного для Qiwi банка была отозвана ЦБ РФ[35]. После этого и в связи с тем, что PayPal 5 марта 2022 года приостановил работу в России[36], на российском рынке осталась работать только одна массовая система электронных денег — ЮMoney.

Российская часть расчётной системы WebMoney не зарегистрирована ни в одном из реестров, так как её владелец заявляет, что c юридической точки зрения титульные знаки Webmoney не являются электронными деньгами, а их оборот — платежами.

Микрофинансовые организации и ломбарды

Основные статьи: Микрофинансовые организации в России и Ломбарды в России

Начиная с марта 2016 года, в России действуют два вида микрофинансовых организаций — более крупные МФК (микрофинансовые компании) и более мелкие МКК (микрокредитные компании)[37].

Реформа 2015—2017 годов привела к постепенному падению численности МФО и концентрации их капитала. Так, по состоянию на 31 марта 2015 года численность официально действующих МФО составляла 3897 единиц, по состоянию 1 июля 2017 года — 2230[38].

Доля крупнейших МФО (топ-100) в общем портфеле займов МФО выросла за этот же период выросла с 64,6 % до 80,2 %[38].

По состоянию на начало 2022 года в России работали 37 МФК и 1230 МКК. Общая доля МФК в совокупных активах МФО составляла 46 % (на начало 2021 года — 37,3 %, на начало 2020 года — 41,7 %)[39].

По состоянию на 1 ноября 2022 года в реестре ЦБ присутствовали 2231 ломбардов. По состоянию на 15 февраля 2023 года в нём оставалось 1950 организаций[40]. В то же время общий портфель займов у ломбардов за это время вырос[41].

Рынок российских ломбардов можно сегментировать следующим образом:

  • присутствующие не менее чем в пяти регионах сетевые ломбарды, специализирующиеся на предоставлении кредитов под залог золотых изделий. По состоянию на конец 2022 года, эта группа ломбардов держала около 40 % совокупного портфеля займов;
  • региональные ломбарды. Эти учреждения работают на местном рынке. Как правило, они принимают в качестве залога изделия из золота и иные ценные вещи: часы, дорогую бытовую технику и т.д. По состоянию на конец 2022 года, эта группа ломбардов держала около 58% совокупного портфеля займов;
  • автоломбарды, в основном, работают в Москве и Санкт-Петербурге. По состоянию на конец 2022 года, эта группа ломбардов держала около 2% совокупного портфеля займов[41].

Пенсионные фонды

Основные статьи: Негосударственный пенсионный фонд (Россия), Пенсионное обеспечение в России и Фонд пенсионного и социального страхования Российской Федерации

Сегмент пенсионного обеспечения на российском финансовом рынке можно охарактеризовать как максимально контролируемый государством. Доминирующую долю операций по выплатам пенсий на нём занимает выплачивающий государственные пенсии Фонд пенсионного и социального страхования Российской Федерации, образованный путём реорганизации Пенсионного фонда Российской Федерации с одновременным присоединением к нему Фонда социального страхования Российской Федерации.

Число НПФ длительное время медленно уменьшается. На конец 2023 марта на российском рынке присутствовало 38 Негосударственных Пенсионных Фондов – из них 27 фондов работали с системой Обязательного Пенсионного Страхования (ОПС), 36 фондов – с негосударственным пенсионным обеспечением[42].

Страховой рынок

Основная статья: Страховой рынок Российской Федерации

По состоянию 7 сентября 2022 года ЦБ РФ заявлял, что в России работают 144 страховые компании[43].

Крупнейшими из них по объёму собранных страховых премий в этом же году являются СОГАЗ, Сбербанк страхование жизни, Ингосстрах, АльфаСтрахование, РЕСО-Гарантия, АльфаСтрахование-Жизнь[44].

Кроме страховых компаний, участниками страхового рынка России являлись перестраховочные компании, объединения взаимного страхования и страховые брокеры[43].

Актуарии

Основная статья: Актуарии в России

Актуарий, в соответствии с Федеральным законом от 2 ноября 2013 года № 293-ФЗ «Об актуарной деятельности в Российской Федерации»[45], — это физическое лицо, осуществляющее на профессиональной основе в соответствии с трудовым договором или гражданско-правовым договором актуарную деятельность и являющееся членом саморегулируемой организации актуариев. При этом Закон отдельно выделяет понятие «ответственный актуарий» — это актуарий, сведения о котором внесены уполномоченным органом в единый реестр ответственных актуариев, который имеет право осуществлять в соответствии с трудовым договором или гражданско-правовым договором подготовку актуарного заключения для направления его в уполномоченный орган и несет ответственность за обоснованность содержащихся в таком заключении выводов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

По состоянию на 2021 год, в России существовали 2 СРО актуариев с примерно одинаковой численностью членов, в сумме составляющей около 300 человек[46].

Фондовый рынок

Основная статья: Фондовый рынок в России

В феврале 1992 года в России был принят закон «О товарных биржах и биржевой торговле», после чего стали появляться и биржи, число которых росло очень быстро — зарегистрированных в России бирж было больше общего числа действующих бирж в остальном мире.

С 1 января 2014 года российское законодательство не предусматривает деления бирж на валютные, товарные и фондовые; для обозначения всех вышеперечисленных видов используется термин «биржа» (п. 6 ст. 29 Федерального закона от 21 ноября 2011 года № 325-ФЗ «Об организованных торгах»), а их деятельность регулируется Федеральным законом «Об организованных торгах» и иными нормативными актами.

Государство обязывает некоторых производителей продавать на бирже часть продукции. Например, согласно совместному приказу ФАС и Минэнерго России, крупнейшие нефтяные компании обязаны продавать на бирже не менее 10 % выпущенного бензина и авиакеросина и 5 % дизельного топлива, причём правительство упорядочило выполнение вменённых обязательств специальными постановлениями[47].

Эмитенты ценных бумаг российского рынка обязаны раскрывать информацию о себе и своей хозяйственной деятельности при посредничестве уполномоченных агентств по раскрытию информации, аккредитацию которых проводит ЦБ РФ[48].

Управляющие компании и инвестиционные фонды
Основная статья: Управляющая компания

В законодательстве Российской Федерации термин употребляется в следующем значении: управляющая компания — акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющее лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами (ПИФ) и негосударственными пенсионными фондами в соответствии с федеральным законом «Об инвестиционных фондах» (№ 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года)[49].

ЦБ РФ ведёт реестр управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов[50].

2022 год оказался рекордным для российских ПИФ,рекорды по объёму привлечения средств устанавливались во II и IV кварталах. В IV квартале объём привлечённых средств составил 764,1 млрд рублей. Выросло и число пайщиков закрытых фондов для неквалифицированных инвесторов. Оно увеличилось на 14,5 %, или 16,3 тыс. человек. Количество фондов также продолжило свой рост, по состоянию на конец февраля 2023 года число ПИФ в России составило 2163[51].

Другие профессиональные участники рынка ценных бумаг
Основная статья: Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Кооперативы в сфере финансового рынка

Частью российского финансового рынка являются кредитные потребительские кооперативы (КПК) — специальные финансовые организации, целью которых является не извлечение прибыли, а организация финансовой взаимопомощи путём предоставления займа членам кооператива[52][53]. КПК являются аналогом существовавших в советское время касс взаимопомощи[53]. В современной России движение кредитных кооперативов началось с 1990ых годов. Тогда же и началась самоорганизация рынка - первые общероссийские отраслеовые объединения начали создаваться в период 1994—1997 годах или ранее[54].

Число кредитных кооперативов в России, в настоящее время, постепенно снижается. Так, по сведениям ЦБ РФ, в период с 30 июня 2018 года по 30 июня 2021 года их число сократилось с 2476 до 1937[55]. Однако, ещё на 2018 год общее число пайщиков таких организаций было весьма велико. Оценка числа членов российских кредитных кооперативов колебалась в диапазоне от 1 до 2,5 млн. человек[56].

Инвестиционные платформы и операторы ЦФА

Основные статьи: Инвестиционная платформа и Цифровые финансовые активы

Инвестиционные платформы и операторы ЦФА — относительно новые участники финансового рынка, появившиеся в России как результат развития цифровой экономики в период с 2019 по 2022 год.

По состоянию на 14 апреля 2023 года в ведущихся ЦБ РФ списках операторов ЦФА и операторов обмена ЦФА присутсовало 5 компаний, каждая из которых обладала обоими статусами[57][58]. Объём эмиссии ЦФА на тот же период составлял, ориентировочно, 2 млрд рублей[24].

К августу 2023 года общий объём размещений на инвестиционных платформах превысил 20,4 млрд рублей, а их число в реестре ЦБ увеличилось в полтора раза по сравнению с началом 2022 года[59].

Бюро кредитных историй

Основная статья: Бюро кредитных историй § Бюро кредитных_историй в России

В России действует двухуровневая система хранения кредитных историй.

На верхнем уровне находится ЦККИ — государственный Центральный Каталог Кредитных Историй (ЦККИ), который сам, напрямую, не выполняет роли БКИ[60], но хранит сведения о том, в каких БКИ хранится кредитная история конкретного заёмщика. Для идентификации заёмщика используется уникальный код субъекта кредитной истории, формируемый по факту обращения в БКИ или кредитную организацию[61].

По состоянию на 27 мая 2022 года в России в реестре, ведущемся ЦБ зарегистрировано 7 бюро кредитных историй[62].

С января 2021 года в России появились особые бюро кредитных историй — квалифицированные БКИ. В квалифицированном БКИ доступна информация о величине среднемесячного платежа заемщика, необходимая для расчета показателя его долговой нагрузки[63][].

Торговля драгоценными металлами в России

См. также: Золотой резерв России и Гохран России

Характеристика потребительского спроса

Взаимодействие с международными финансовыми институтами

Параметры

В декабре 2023 года президент России Владимир Путин, сообщил, что дефицит федерального бюджета за 11 месяцев 2023 соответствует примерно 0,5% ВВП, а профицит консолидированного бюджета страны — 837 млрд рублей[64][65].

Примечания

  1. ↑ Ермакова Е.А. Финансовая система России в условиях глобализации // Промышленность: экономика, управление, технологии. — 2007. — Вып. 15. — С. 75–79. — ISSN 1994-5094. Архивировано 18 июня 2023 года.
  2. ↑ Лазаренко А.л, Голайдо И.м. Финансовая система Российской Федерации и основные приоритеты ее реформирования // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — Вып. 3. — С. 2–10. — ISSN 2073-039X. Архивировано 18 июня 2023 года.
  3. ↑ А.А. Земцов, Т.М. Островская. Организационно-функциональная структура Министерства финансов России: 200 лет развития. — Томск: Издательство научно-технической литературы, 2002. — ISBN 5-89503-144-7.
  4. ↑ Центральный банк РФ как финансовый мегарегулятор: проблемы, задачи, пути решения. А. И. ЗАИТОВА, Финансовый университет при Правительстве РФ. Банковское дело. Дата обращения: 20 июня 2023. Архивировано 20 июня 2023 года.
  5. ↑ История банка Архивная копия от 12 апреля 2010 на Wayback Machine.
  6. ↑ Н. Кротов. История советской банковской реформы 80-х годов XX века. Первые коммерческие банки (1988–1991). — М.: АНО «Экономическая летопись», 2008.
  7. ↑ О Государственном банке РСФСР и банках на территории республики. Дата обращения: 19 июня 2023. Архивировано 22 ноября 2021 года.
  8. ↑ Сотвори себе банкира. Дата обращения: 19 июня 2023. Архивировано 12 мая 2022 года.
  9. ↑ Годовой отчет Центрального банка Российской Федерации за 1992 год. ЦБ РФ (1993). Дата обращения: 5 октября 2019. Архивировано 19 октября 2019 года.
  10. ↑ РОССИЙСКАЯ БИРЖА акционерное общество открытого типа (бывшая Российская товарно-сырьевая биржа — РТСБ). Дата обращения: 12 марта 2014. Архивировано 12 марта 2014 года.
  11. ↑ Экономические реформы в России: возрождение бирж. Дата обращения: 24 июня 2007. Архивировано из оригинала 8 июля 2007 года.
  12. ↑ В Москве вот-вот откроется фондовая комиссионка. Инвестиции Номер 108 от 24-02-92. КонсультантПлюс. Дата обращения: 16 декабря 2012. Архивировано 4 марта 2016 года. «фондовый магазин „Антарес“, о создании которого объявлено 19 февраля.»
  13. ↑ Указ Президента РФ от 09 марта 2004 № 314 «О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти» Архивная копия от 2 апреля 2009 на Wayback Machine// Российская газета., 2004., 12 марта., № 50
  14. ↑ А. Турбанов, А. Тютюнник, 2010.
  15. ↑ Указ Президента РФ от 04.03.2011 г. № 270. Дата обращения: 11 июня 2011. Архивировано из оригинала 23 апреля 2013 года.
  16. ↑ "ММВБ присоединила конкурента". Интерфакс. 2011-12-19. Архивировано 13 августа 2021. Дата обращения: 21 апреля 2022.
  17. ↑ Указ Президента РФ № 645 от 25.07.13. Администрация Президента РФ (25.07.13). — «Об упразднении Федеральной службы по финансовым рынкам, изменении и признании утратившими силу некоторых актов Президента Российской Федерации». Дата обращения: 25 июля 2013. Архивировано 26 июля 2013 года.
  18. ↑ Путин подписал указ об упразднении ФСФР. РАПСИ (25.07.13). Дата обращения: 25 июля 2013. Архивировано из оригинала 26 июля 2013 года.
  19. ↑ Об упразднении Службы Банка России по финансовым рынкам. Дата обращения: 23 июня 2014. Архивировано 26 июня 2014 года.
  20. ↑ В России изменились правила выдачи микрокредитов. Эпоха займов до зарплаты подходит к концу. РБК. Дата обращения: 11 июля 2019. Архивировано 11 июля 2019 года.
  21. ↑ angrew. Что такое утилитарные цифровые права? — Деньги на vc.ru. vc.ru (14 сентября 2019). Дата обращения: 31 мая 2023. Архивировано 31 мая 2023 года.
  22. ↑ Зачем бизнесу цифровые финансовые активы. Ведомости. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  23. ↑ Денис Омельченко. ЦБ РФ хочет поставить точку в вопросе по ЦФА. BeInCrypto (24 марта 2023). Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  24. ↑ 1 2 Эксперт: объем выпусков ЦФА в РФ достиг 2 млрд рублей менее чем за год. TACC. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  25. ↑ 1 2 Минфин России :: Фонд национального благосостояния (рус.). minfin.gov.ru. Дата обращения: 10 декабря 2023. Архивировано 5 июня 2023 года.
  26. ↑ Россия в МВФ: от должника до кредитора - ТАСС. TACC. Дата обращения: 22 декабря 2023. Архивировано 22 декабря 2023 года.
  27. ↑ Международный банк реконструкции и развития (МБРР) на сайте МЭР. Дата обращения: 22 декабря 2023. Архивировано 23 января 2022 года.
  28. ↑ Россия и Всемирный Банк. Международная ассоциация развития. Дата обращения: 22 декабря 2023. Архивировано 22 декабря 2023 года.
  29. ↑ ПОСТАНОВЛЕНИЕ ВЕРХОВНОГО СОВЕТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О вступлении Российской Федерации в члены Международной финансовой корпорации
  30. ↑ Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) на сайте МЭР. Дата обращения: 22 декабря 2023. Архивировано 23 января 2022 года.
  31. ↑ Крупнейшие российские банки успешно отчитались за I квартал 2023 года. Ведомости (25 мая 2023). Дата обращения: 4 июля 2023. Архивировано 4 июля 2023 года.
  32. ↑ ЦБ прогнозирует прибыль банков РФ в 2023 г. на уровне или выше рекорда 2021 г. в 2,4 трлн руб. Интерфакс (25 июля 2023). Дата обращения: 28 июля 2023. Архивировано 28 июля 2023 года.
  33. ↑ Банки РФ в I полугодии получили 1,7 трлн рублей прибыли против убытков годом ранее. Интерфакс (25 июля 2023). Дата обращения: 28 июля 2023. Архивировано 28 июля 2023 года.
  34. ↑ Перечень операторов электронных денежных средств | Банк России. www.cbr.ru. Дата обращения: 5 июля 2023. Архивировано 5 июля 2023 года.
  35. ↑ BFM.ru Отзыв лицензии у Киви банка. Кто и как сможет вернуть свои деньги? BFM.ru - деловой портал. Дата обращения: 24 февраля 2024. Архивировано 23 февраля 2024 года.
  36. ↑ PayPal приостановила работу в России. РБК (5 марта 2022). Дата обращения: 24 февраля 2024. Архивировано 16 марта 2022 года.
  37. ↑ МФО превращаются… превращаются… в МФК И МКК. www.e-registr.ru (26 августа 2013). Дата обращения: 12 июля 2023. Архивировано 12 июля 2023 года.
  38. ↑ 1 2 Евлахова Ю.C. Российские микрофинансовые организации: динамика развития и проблема вовлеченности в незаконные финансовые операции // Финансы и кредит. — 2018. — Т. 24, вып. 7 (775). — С. 1637–1648. — ISSN 2071-4688. Архивировано 12 июля 2023 года.
  39. ↑ Как изменился рынок МФО в 2021-м и чего ждать в 2022 году: исследование Банки.ру. Банки.ру. Дата обращения: 12 июля 2023. Архивировано 12 июля 2023 года.
  40. ↑ Заложники ситуации: ломбарды массово закрываются. dp.ru. Дата обращения: 14 июля 2023. Архивировано 14 июля 2023 года.
  41. ↑ 1 2 А.Е.Ушанов. Ломбардное дело: риски и пути их минимизации // Journal of Economics, Entrepreneurship and Law. — 2023. — Т. 13, вып. 5. — С. 1693–1702. — ISSN 2222-534X. — doi:10.18334/epp.13.5.117554. Архивировано 14 июля 2023 года.
  42. ↑ Банк России. Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов 1 квартал 2023. ЦЬ РФ. Дата обращения: 22 ноября 2023. Архивировано 22 ноября 2023 года.
  43. ↑ 1 2 Сколько страховых компаний зарегистрировано в России? | Calmins (18 апреля 2022). Дата обращения: 7 июля 2023. Архивировано 7 июля 2023 года.
  44. ↑ Рэнкинг первой сотни страховщиков по сборам за 2022 г. www.asn-news.ru. Дата обращения: 7 июля 2023. Архивировано 3 апреля 2023 года.
  45. ↑ Федеральный закон от 02.11.2013 N 293-ФЗ «Об актуарной деятельности в Российской Федерации». Дата обращения: 19 мая 2016. Архивировано 3 июня 2016 года.
  46. ↑ Современный взгляд изнутри на актуарную деятельность в России. GAAP.RU. Дата обращения: 30 июня 2023. Архивировано 30 июня 2023 года.
  47. ↑ «Роснефть» недолила независимым" Архивная копия от 16 ноября 2018 на Wayback Machine Газета «Коммерсантъ» № 211 от 16.11.2018, стр. 7.
  48. ↑ Банк России аккредитовал "Интерфакс" в качестве уполномоченного агентства. Информационная группа Интерфакс. Дата обращения: 4 октября 2023. Архивировано 31 мая 2023 года.
  49. ↑ Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (с изменениями и дополнениями) Архивная копия от 3 августа 2011 на Wayback Machine // СПС «Гарант»
  50. ↑ Управляющие компании инвестиционных фондов | Банк России. www.cbr.ru. Дата обращения: 20 октября 2023. Архивировано 19 ноября 2021 года.
  51. ↑ Рынок ПИФ установил новый рекорд по притоку средств. Банки.ру. Дата обращения: 20 октября 2023.
  52. ↑ Кредитный кооператив: чем он отличается от банка и стоит ли брать там деньги в долг. Банки.ру. Дата обращения: 18 августа 2023. Архивировано 18 августа 2023 года.
  53. ↑ 1 2 Кредитный потребительский кооператив: что это и зачем он нужен? Финансовая культура. Дата обращения: 18 августа 2023. Архивировано 18 августа 2023 года.
  54. ↑ Уразова С.А. Российские кредитные кооперативы: эволюция, современные проблемы и перспективы развития // Финансы и кредит. — 2008. — Вып. 45 (333). — С. 62–71. — ISSN 2071-4688. Архивировано 18 августа 2023 года.
  55. ↑ Тенденции на рынке кредитных потребительских кооперативов в 2021 году. Банк России. Дата обращения: 18 августа 2023. Архивировано 18 августа 2023 года.
  56. ↑ Эзрох Юрий Семенович. Кредитная кооперация в России: накопленные проблемы и пути их решения // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. — 2018. — Вып. 1. — С. 82–104. — ISSN 0130-0105. Архивировано 18 августа 2023 года.
  57. ↑ «Норникель» решил выпустить токены на свой долг. Forbes.ru (3 августа 2022). Дата обращения: 8 июля 2023. Архивировано 8 июля 2023 года.
  58. ↑ "Ростелеком" разместил ЦФА на 750 млн рублей на платформе Альфа-банка. Интерфакс. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  59. ↑ IPO без биржи: в России растет число инвестиционных платформ. Forbes (4 августа 2023). Дата обращения: 23 августа 2023. Архивировано 5 августа 2023 года.
  60. ↑ Тем не менее, ЦККИ может, в определённых законом случаях, хранить данные кредитной истории. Это относится, в частности, к кредитным историям прекративших работу БКИ, если их не выкупили другие БКИ на специально организованных торгах.
  61. ↑ Субъект. Банк Россс. Дата обращения: 9 сентября 2023. Архивировано 20 сентября 2023 года.
  62. ↑ Архивированная копия. Дата обращения: 3 июня 2022. Архивировано 23 апреля 2022 года.
  63. ↑ Что такое квалифицированное бюро кредитных историй. Банк.Кредиты. Дата обращения: 4 сентября 2021. Архивировано 4 сентября 2021 года.
  64. ↑ Reuters Путин объявил о сокращении дефицита бюджета РФ до 878 млрд р, 0,5% ВВП. Русская служба The Moscow Times (7 декабря 2023). Дата обращения: 22 декабря 2023. Архивировано 22 декабря 2023 года.
  65. ↑ Путин: дефицит федерального бюджета РФ профинансировали за счет внутренних ресурсов. TACC. Дата обращения: 22 декабря 2023. Архивировано 22 декабря 2023 года.

Литература

  • Александр Турбанов, Александр Тютюнник. Банковское дело. Операции, технологии, управление. — М.: «Альпина Паблишер», 2010. — 688 с. — ISBN 978-5-9614-1082-2.