Децентрализованные финансовые сервисы

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Децентрализованные финансовые сервисы, или децентрализованные финансы (англ. Decentralized Finance, DeFi) — общее название для аналогов традиционных финансовых инструментов, реализованных в децентрализованной архитектуре[1]. Эти сервисы общедоступны, являются проектами с открытым исходным кодом и чаще всего основаны на смарт-контрактах. К децентрализованным финансовым сервисам относятся некастодиальные протоколы для кредитования под залог криптоактивов, децентрализованные биржи (DEX), рынки предсказаний и протоколы выпуска синтетических активов и деривативов. Финансовые инструменты, существующие на одной блокчейн-платформе, могут быть скомпонованы между собой различными способами благодаря программной совместимости смарт-контрактов и стандартизации токенов[2].

Примеры

Одним из самых первых сервисов такого рода стал проект MakerDAO, запущенный в 2017 году и позволяющий получать заём в стейблкойне Dai под залог криптовалюты Ethereum[3][4]. По состоянию на июнь 2020 года самым популярным децентрализованным финансовым сервисом является платформа кредитования Compound[5].

В феврале 2020 года совокупный объём цифровых активов, удерживаемых децентрализованными финансовыми сервисами, впервые превысил 1 млрд долларов США[6]. В апреле 2021 года объём ликвидности в этом секторе превысил 100 млрд. долларов США[7]. Крупнейшими игроками на глобальном уровне являются MakerDAO, Meta Force Space, Compound Finance, PayCash[8] и Uniswap[9]. Наиболее известный российский DeFi-проект - криптовалютный InDeFi SmartBank бизнесмена Александра Лебедева[10][11][12].

Регулирование

В октябре 2021 года FATF включила DeFi в руководство для поставщиков криптоуслуг, поставив перед собой цель регулировать этот тип активов.[13]

Недостатки

В то время как преимуществами децентрализованных финансовых сервисов являются доступность и минимизация риска контрагента, их использование несёт в себе новые риски из-за возможных манипуляций рынком и ошибок в коде смарт-контрактов. Так, в феврале 2020 года платформа кредитования bZx лишилась $350 000 или около 2 % от общего объёма активов из-за действий злоумышленника[14]. В марте 2020 года из-за резкого обвала рынка и перегрузки сети Ethereum многие ликвидаторы в системе Maker оказались неспособны выполнять свои функции, что позволило некоторым пользователям выкупить залоги по цене, близкой к нулю, в результате чего около 4 миллиона стейблкоинов Dai оказались необеспеченными[15].

Литература

  • Дэррен Лау, Дэрил Лау, Те Се Джин, Кристиан Кхо, Эрина Азми, Т.М. Ли, Бобби Онг. Как это DeFi. — CoinGecko, 2020. — 193 с.

Примечания

  1. ↑ Почему все в криптомире говорят о DeFi. Дата обращения: 21 июня 2020. Архивировано 22 июня 2020 года.
  2. ↑ Что такое децентрализованные финансы (DeFi)? Дата обращения: 4 августа 2020. Архивировано 4 августа 2020 года.
  3. ↑ Платформа MakerDAO и стабильная монета DAI. Дата обращения: 1 марта 2020. Архивировано 1 марта 2020 года.
  4. ↑ Decentralized Finance (DeFi): An Emergent Alternative Financial Architecture. Архивная копия от 20 апреля 2021 на Wayback Machine Regulation of Financial Institutions eJournal. Social Science Research Network.
  5. ↑ The Decentralized Finance Leaderboard. Дата обращения: 1 марта 2020. Архивировано 10 марта 2020 года.
  6. ↑ DeFi breaks $1 Billion Total Value Locked (TVL). Дата обращения: 1 марта 2020. Архивировано 1 марта 2020 года.
  7. ↑ Ева Литвиненко. Объем задействованных в DeFi средств превысил $100 млрд и достиг уровня топ-40 банков США. Hash Telegraph (6 апреля 2021). Дата обращения: 24 апреля 2021. Архивировано 24 апреля 2021 года.
  8. ↑ DefiLlama - DeFi Dashboard (англ.). defillama.com. Дата обращения: 5 февраля 2023. Архивировано 5 февраля 2023 года.
  9. ↑ DefiLlama - DeFi Dashboard. defillama.com. Дата обращения: 24 апреля 2021. Архивировано 24 апреля 2021 года.
  10. ↑ Экс-банкир Лебедев инвестирует с партнерами до $15 млн в криптобанк. РБК. Дата обращения: 24 апреля 2021. Архивировано 25 апреля 2021 года.
  11. ↑ Состоялся запуск DeFi-проекта от банкира Александра Лебедева (англ.). ForkLog (15 декабря 2020). Дата обращения: 24 апреля 2021. Архивировано 17 декабря 2020 года.
  12. ↑ Russian Ex-Banker Lebedev Launches DeFi Business (англ.). CoinDesk (23 апреля 2021). Дата обращения: 24 апреля 2021. Архивировано 23 апреля 2021 года.
  13. ↑ Updated Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers. www.fatf-gafi.org. Дата обращения: 21 ноября 2023. Архивировано 31 января 2023 года.
  14. ↑ Злоумышленник вывел $350 000 с DeFi-платформы bZx. Дата обращения: 1 марта 2020. Архивировано 1 марта 2020 года.
  15. ↑ «Чёрный четверг» для DeFi: как умелые хакеры вывели $8 млн из MakerDAO на фоне обвала рынка. Дата обращения: 21 июня 2020. Архивировано 19 июня 2020 года.