Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.
Ли́зинг — вид финансовых услуг, форма кредитования для приобретения основных средств предприятиями и других товаров физическими и юридическими лицами. В английском языке нет различающихся понятий «аренда» и «лизинг».
SPV или SPE — компания специального назначения, или «проектная компания», созданная для реализации определённого проекта или для определённой цели. SPV позволяет эффективно управлять отдельными бизнес-процессами, финансовыми потоками.
Де́нежный ры́нок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть финансового рынка. Особенностью инструментов денежного рынка является низкий финансовый риск.
Federal National Mortgage Association (FNMA), более известное как Fannie Mae — одно из крупнейших ипотечных агентств США, по состоянию на сентябрь 2022 года на него приходилось 27 % ипотечных кредитов в США. Штаб-квартира — в Вашингтоне.
Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Одним из сегментов мирового финансового рынка является фондовый рынок или рынок ценных бумаг.
АО «Дом.рф» — финансовый институт развития в жилищной сфере России.
Ипотечные ценные бумаги — долговые ценные бумаги, рефинансируемые с помощью обязательств по одному или нескольким ипотечным кредитам. Процентные выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ценным бумагам производятся из средств, полученных по обеспечивающим кредитам.
Сервисный агент — организация, которая формирует пулы ипотечных кредитов для последующей передачи к организации, осуществляющей секьюритизацию, обеспеченную ипотечными ценными бумагами.
Фина́нсовый кри́зис — резкое изменение стоимости каких-либо финансовых инструментов. В течение XIX и XX веков большинство финансовых кризисов ассоциировалось с банковскими кризисами и возникающей при этом паникой. Наиболее известным кризисом этого рода было начало Великой депрессии. Термин также часто применяется в отношении ситуации на фондовых рынках, когда лопаются так называемые «экономические пузыри».
Ипотечный кризис в США — финансово-экономический кризис, проявившийся резким ростом количества невыплат по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска, учащением случаев отчуждения банками заложенного недвижимого имущества, а также вызванное ими падение цен на ценные бумаги, обеспеченные субстандартными закладными. Этот кризис стал началом финансового кризиса 2007—2008 годов, переросшего в мировой экономический кризис.
Ценные бумаги, обеспеченные активами — ценные бумаги, основывающиеся на пулах активов или имеющие обеспечение потоками наличных денежных средств, получаемых от активов. Эмиссия таких ценных бумаг, обеспеченных активами, производится путем действительной продажи активов на баланс SPV. Таким образом, сделки с такими ценными бумагами являются внебалансовой секьюритизацией, так как активы уходят с баланса финансового института — оригинатора.
Финансовый капитал — любой экономический ресурс в денежном выражении, на который субъектами хозяйственной (предпринимательской) деятельности приобретается всё необходимое для производства продукции или предоставления услуг. Чаще всего финансовый капитал — это нераспределенная прибыль, сформированная в рамках отдельной организации, или средства, предоставленные предприятиям кредиторами для приобретения ими средств производства или услуг для производства новых товаров и/или услуг.
Кредитование ценными бумагами — заимствования и кредитования ценными бумагами для покрытия краткосрочных продаж активов. В число участников рынка входят различные фонды ценных бумаг, а также трейдеры опционами и другие управляющие компании. Операции кредитования ценными бумагами осуществляются на внебиржевом рынке.
Ипотечное страхование — это страхование риска убытков у кредиторов, которые могут возникнуть в случае дефолтов ипотечных заёмщиков и последующей реализации заложенного имущества.
Обеспеченные долговые обязательства — ценные бумаги, обеспеченные долговыми обязательствами, как правило, юридических лиц. Они включают корпоративные облигации, которые продаются на свободном рынке, кредиты выданные институциональными кредиторами, транши ценных бумаг выпущенных в рамках сделок по секьюритизации. CDO могут включать любые инструменты, которые несут кредитный риск заемщика: кредиты, облигации, кредитные дефолтные свопы и т. п.
Финансовая система Японии
Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. — холдинговая компания японской финансовой группы Sumitomo Mitsui Trust Group. Эта финансовая группа непосредственно не связана с Sumitomo Mitsui Financial Group, хотя обе происходят от дзайбацу Мицуи и Сумитомо.
Токси́чный акти́в — финансовый актив, который значительно упал в цене и для которого больше нет функционирующего рынка. Такие активы не могут быть проданы по цене, удовлетворяющей владельца Так как активы часто компенсируются обязательствами и заёмными средствами, такое снижение цены может быть весьма опасным для владельца. Термин стал популярным в ходе финансового кризиса 2007—2008 гг., в истории которого такие активы сыграли важную роль.
Обеспеченные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные финансовым институтом (эмитентом) и обеспеченные залогом портфеля активов, которые в случае дефолта эмитента могут быть использованы для удовлетворения требований инвесторов. Портфель активов, находящийся в залоге, называют массой покрытия. В отличие от внебалансовой секьюритизации, то есть эмиссии ценных бумаг, обеспеченных активами, путем действительной продажи активов на баланс SPV, обеспеченные облигации остаются обязательствами эмитента. То есть обеспеченные облигации — это облигации с «двойным регрессом» против эмитента и первоочередным правом на удовлетворение требований из массы покрытия. Поэтому обеспеченные облигации ещё называют балансовыми сделками секьюритизации активов, так как активы остаются на балансе финансового института — эмитента. Обычно на обеспеченные облигации распространяется специальное законодательство для защиты держателей облигаций.